华为禁售令,台厂谁最受惠?

2020-06-20 403人围观

华为禁售令,台厂谁最受惠?

11 月 19 日!这是全球高科技产业屏息以待的日子。

华为禁售令,被美国总统川普展延 90 天后,生效日进入倒数计时 68 天,11 月 19 日能否再度展延,全球科技业高度关注。

这一天为何那幺重要?因为攸关华为、苹果与三星等大厂全球高科技势力範围消长;更牵动电信设备、企业网路设备与伺服器、手机、平板、笔电等零组件供应链的订单重新洗牌。

业界估计,今年华为对台採购将超过 150 亿美元,跃居台湾电子业除苹果之外最重要的採购外商。

瑞信证券亚洲科技研究部主管尼根(Manish Nigam)直言:「台湾受华为禁售令冲击程度,将远较南韩明显,因为华为对台湾电子业採购,不论金额与产品的广度与深度,南韩皆远远不及,我们早已提醒客户要做好因应準备。」

华为遭美制裁效应
手机市占下滑,三星得利最大

为了这纸禁售令,华为、乃至中国高科技产业正在快马加鞭,加速技术自主以及零组件供应的「去美国化」(第一阶段)、「自製化」(第二阶段),其连锁效应,使整个供应链订单来源结构也正出现微妙变化。

瑞信证券尼根指出,如果华为未来手机採用的是「不完整的 Google 作业系统」,抑或自己开发的鸿蒙作业系统,中国市场以外的消费者恐难以接受,而且「即使华为在中国市占率持续上升,就算拿下一半以上的市占率,也难以弥补海外市场市占率的流失!」

一纸禁令「两样情」
台积电、大立光恐将「弊多于利」

美国的禁售令,无疑是华为手机企图「超苹(苹果)赶星(三星)」的最大阻碍。摩根士丹利证券半导体产业分析师詹家鸿发表最新报告指出,假使包括 Mate 30 在内的华为新手机无法被允许使用 Google 的行动服务,华为内部今年手机销售目标的 2.7 亿支不仅无法达阵,还可能下滑 20% 至 30%。

如果瑞信与摩根士丹利的预测成真,这对华为供应链无疑是青天霹雳!而台湾电子业正是华为手机最重要的供应链,重要性更甚于中国当地的供应链。从手机组装、外壳、印刷电路板、照相镜头模组、微处理器、记忆体等,大部分零组件皆有台厂身影。

以最关键手机微处理器来说,华为 3 款手机处理器的晶片代工製造,皆委由台积电。詹家鸿认为,华为手机如果卖不好,台积电恐「弊多于利」。手机照相镜头关键零组件製造厂大立光的处境与台积电相仿,华为手机市占率下滑、三星上升、苹果只能些微受惠,对大立光冲击料将负面多于正面。

转单业绩潜力拉升
联发科、旺宏、创意有望受惠

相对之下,联发科将是华为禁售令正式实施的主要受惠者之一。儘管华为订单占联发科营收比重极低,约在 3% 左右,然而,在以华为为首,实践供应链「去美国化」的策略下,身为亚洲最大的 IC 设计业者联发科,将有机会取代美国晶片厂,成为华为重要供货来源。

(全文未完,完整内容请见《今周刊》;首图来源:华为)

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